某天早上尊者迦旃延出外宣導佛法，經過河邊時看到一位老婦人蓬頭散髮，淚流滿面，手中拿著一個瓷瓶在河邊取水，一邊悲傷的放聲痛哭。
尊者迦旃延上前詢問：「老太太，妳為什麼感到如此悲哀？」
老婦人回答：「尊者，我的主人老是虐待我，我每天從早工作到晚，沒有一刻可以休息。要是我有一點點的疏失，就會遭到主人鞭打。一整年過的是吃也吃不飽，穿也穿不暖的生活，年紀一大把了，生活依舊困苦。我現在是沒有辦法生存，想死也死不了，又沒有地方可以哭訴，所以才這麼難過啊！」
尊者迦旃延聽了便說：「妳概然生活貧窮，為什麼不把貧窮賣了？」
老婦人驚訝的問：「貧窮怎麼賣得了？就算要賣，誰肯買？」
尊者迦旃延回答：「貧窮當然叫以賣！」
老婦人不敢相信的再問一次：「怎麼可能？要怎麼賣？」
尊者迦旃延說:「如果妳真的想把貧窮賣掉，必須真心誠意，不要有計較的念頭，一切尊照我說的去做。」
老婦人拱手說：「我絕對依照尊者所吩咐的去做，希望你可憐我，教我一個好方法。」
尊者迦旃延說：「妳先回去沐浴，沐浴完再來問我方法。」
老太太依照尊者所說，趕快回到主人家沐浴乾淨，再來找尊者。
尊者迦旃延說：「妳如果要擺脫貧窮，必須先佈施給我。」
老婦人聽了嚇一大跳，回答：「我這麼窮，哪有什麼東西可以佈施呢？」
尊者迦旃延便拿一個缽給老婦人，說：「妳拿這個缽去裝一點乾淨的水來。」
老婦人便照做取水，回來恭敬的把缽捧給尊者迦旃延。尊者迦旃延拿起缽，立刻為老婦人祝福，希望婦人以前的種種罪業全部消除，而她應有的福氣能夠增長。祝福之後，尊者迦旃延便對老婦人宣揚「戒殺持齋」的功德和「無念念佛」的功德。
尊者迦旃延說：「從今以後，妳把一切俗事放下，不論是苦是樂，以前種種及之後種種都不要去想。另外，受到主人吩咐的時候，態度恭敬，不要心生嫌恨。妳要知道，妳眼前的困境都是被宿業所害，當業緣結束，這些壞事自然會解除。」
尊者迦旃延並告誡老婦人：「妳每天晚上等主人家全家人都睡了以後，打開窗戶，然後在室內鋪放乾淨的青草坐著，妳就在草上專心唸佛，不要心生歹念。」
叮囑完畢，尊者迦旃延就又到其他地方宣講佛法去了。這時老婦人心情豁然開朗，如釋重負。回到主人家中，老婦人一一照著尊者所說的修行，到晚上便獲得解脫，升到忉利天去了。
財主第二天起床，見老婦人命終，生氣的說：
「這個老太婆平常是不能進來房子裡的，昨天晚上她怎麼進來的？還給我死在這裡！」
隨即叫人拿草繩綁住老婦人屍體的腳，拖到寒山枯樹林中。
老婦人以無念念佛的功德，死後投生天界，成為天子，和五百天人一同享受無憂無慮的生活。
剛好舍利弗有事必須前往忉利天，他看見天子完全忘了前世的因緣，便幫他修『道眼法』。天子得法後，馬上看到前塵往事，立刻明白自己是因為有尊者迦旃延的開導才能升天，於是帶著五百天人來到寒林散花燒香，供養死屍。
當時天人的光明照耀整個村莊，財主看到這種情形，不敢一個人前往，於是告知地方人士一同前往寒林查看，看看到底發生什麼奇怪的事。
到達森林後，看見無數天人在供養死屍，財主開口問：
「這老婦人的屍體又爛又臭，她在世時人人討厭，為什麼尊貴的天人要來祭拜她呢？」
這時天人從五百天人中走出來，完整的說出前後因果及升天因緣。說完便率領五百天人到尊者迦旃延說法的地方，請他為每個天人廣說妙法。
尊者迦旃延宣說佈施功德、持戒功德，以及一切生天因緣，最後說遠離諸不淨的方法，告訴大家這是滅罪致福的唯一途徑。當時五百天人聽完後知道如何遠離塵垢，得到妙法，便飛還天宮。